如果我问你，全世界最有名的投资专家是谁？很多人最先想到的，可能就是沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯。这两个美国人，一个是曾经的世界首富，价值投资理念的旗手。另一个是让世界各国政府和央行闻风丧胆的对冲基金经理。索罗斯在1992年和英格兰银行，以及1998年和马来西亚、泰国、俄罗斯和中国香港政府的“外汇大战”，至今仍让很多人津津乐道。
从这两位“投资传奇”身上，我们能够学到点什么？他们有哪些投资习惯，值得我们广大投资者思考和借鉴？带着这些问题，我和《巴菲特和索罗斯的投资习惯》的作者，澳大利亚作家马克·泰尔先生，进行了一场有趣的对话。《巴菲特和索罗斯的投资习惯》这本书，在全世界被翻译成9种文字，出版了14个版本，共卖了30多万册。
一、巴菲特和索罗斯的区别
我们首先谈到了巴菲特和索罗斯之间的差别。在马克·泰尔看来，两人在很多地方都有很大的不同。泰尔将巴菲特称为投资者（Investor），而把索罗斯称为交易者（Trader）。
巴菲特推崇的价值投资，主要围绕内在价值（Intrinsic Value），安全边际（Margin of Safety），长期投资这几个关键概念展开。简而言之，投资者需要搞清楚一个证券（比如公司股票）的内在价值，然后在该证券的市场价格远低于内在价值的时候，果断买入，并且长期持有，等待该证券的价格回归其基本面价值。
【对价值投资不太熟悉的朋友，请参考本专栏历史文章：价值投资：究竟是什么？是否管用？为什么会管用？】
而索罗斯的投资风格，则完全不同。在索罗斯的著作《金融炼金术》中，他对自己的投资哲学，反身性理论有过比较详细的解释。和巴菲特相比，索罗斯的投资风格，带有更强的投机性和短期性。因此，索罗斯更是要给典型的“交易员”，而非“投资者”。
二、共通的投资习惯
尽管巴菲特和索罗斯两人的投资风格迥异，但是在马克·泰尔看来，他们有一些共通的投资习惯，值得我们普通投资者学习借鉴。在他的书中，泰尔列举了23个最重要的投资习惯。在下面这篇文章中，我会挑选几个比较有趣的习惯，和大家分享一下。
习惯1：保证资金的安全，是最重要的。
习惯2：想方设法减少投资风险。
我问泰尔：我可以理解你提倡这两条习惯的初衷。毕竟，有很多投资传奇，都反复提醒广大投资者，要注意投资风险。
比如巴菲特就曾经说过：第一条最重要的原则：不要亏钱。第二条重要原则：不要把第一条忘了。
但问题在于，在现实生活中的任何投资活动，不管是买股票、买房子，或者购买理财产品，都或多或少涉及一些投资风险。理论上来说，把钱存在银行里，风险最少。但即使是那样，也需要承担通货膨胀的风险。如果想要完全不承担任何风险，那我们是不是任何投资活动都不要参与了？
对这个问题，泰尔的观点是，当我们强调“保证本金安全”时，其实有两个含义：
第一、明白自己能够承担的最大损失。简而言之，就是我们应该只去投资那部分自己“输得起”的资金。如果这是一笔有非常重要用途的资金，比如几年后结婚，或者上学用的，那么我们就应该对这笔钱采取比较审慎的态度，不要去贸然从事任何带有风险的投资活动。
第二、我们应该对自己的能力边界有清醒的认识。
泰尔提到，在任何人决定进入股市之前，他首先应该扪心自问：我有没有投资能力，去战胜市场，获得比指数更好的投资回报？如果答案为否，那么他就应该老老实实的购买并持有低成本的指数基金。同时把自己的精力和时间放到本职工作中，通过工作表现来积累财富。
只有当这个问题的回答为“是”时，投资者才应该循序渐进，逐渐找到自己擅长的投资策略和领域，慢慢开始从事选股，选基金等主动型投资活动。
接着，我又和泰尔讨论到他书中写到的第九个和第十八个投资习惯：
习惯9：坚持自己做投资研究。
习惯18：知道如何将工作委派给别人。
我向泰尔质疑到，这两个习惯看起来有些自相矛盾。我们什么时候应该坚持自己亲力亲为做投资研究，什么时候应该把一些工作委派给别人？
泰尔说到，习惯9，想要强调的核心是：到最后，别人的看法都只是一个建议而已。作为投资者，我们自己需要有独立的判断，并且只有我们自己，为投资的盈亏负责。
绝大部分的券商，都有研究部门，每天都会制造出各种研报，给投资者各种投资建议。各种金融媒体，也会经常给读者推荐各种投资的主意。在这么多建议面前，我们需要牢记：最后出钱的，并且承担盈亏的，是我们自己。最不济的投资者，就是那些人云亦云，跟着别人的建议在那里瞎买瞎卖。到最后，竹篮打水一场空，凑足了热闹，却完全没有学会正确的投资方法，赚了吆喝赔了钱。
因此，投资者需要培养自己独立思考的能力，以及判断信息真伪的能力。成为聪明的投资者，没有捷径，需要投资者注入大量的精力和时间，不断学习和提高自己的思考和投资能力。指望听别人的一些小道消息，或者让别人为自己去做那些研究工作，来决定买哪只股票，卖哪只股票，注定不会得到好的投资回报。
而习惯18，讲的则是在金融投资活动中的分工。任何投资活动，都会涉及到分工。比如我们去券商那里开户，去阅读一些个股分析，去购买某个基金或者理财产品等，其实都是在分工的基础上，将某些投资活动委派给别人去做（并且支付他们一定的费用）。这些分工委派的目的，是帮自己省一些时间，提高自己决策的效率。但是到最后的决策，无法委托给别人，只能由自己做出。
接着，我和泰尔提到，在他的书中，有一条让我感到非常有趣的习惯：
习惯19：严格控制消费，不要奢侈浪费。
我对泰尔说：在很多人看来，投资的目的，就是赚钱。赚钱的目的，就是花钱。有了钱，就能够买豪宅，买豪车，出门坐头等舱，吃高档餐厅，住五星级酒店。如果赚了钱还不能花，那如此辛苦去钻研投资“秘籍”有什么意义？
泰尔说到：如果你仔细观察那些成功的投资大V，就不难发现，他们都是高度自律的。他们喜欢投资，很享受投资赚钱带来的满足感，但是他们从来不会乱花钱，更不会过度消费，寅吃卯粮。这可能是很多人对“有钱人”最大的误解。
在笔者的《小乌龟投资书单》推荐书目中，我曾经推荐过一本叫做《邻家的百万富翁》的书，其中讲的也是类似的道理：如果你的人生目标就是追求消费，满足自己享受的欲望，那么更有可能的结局， 是破产，而不是变富。
希望对大家有所帮助。
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二、投资书籍
参考资料：
Mark Tier (Author):Investment habits of Buffett and Soros
伍治坚：小乌龟投资书单5
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